Berechnung des Kapitalwerts: 10 Schritte (mit Foto) - Tipps

Video: Kapitalwert berechnen (Dynamische Investitionsrechnung)

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In der Geschäftswelt ist der Barwert (auch als Kapitalwert bezeichnet) eines der nützlichsten Instrumente, um finanzielle Entscheidungen zu treffen. In der Regel wird der Kapitalwert verwendet, um zu schätzen, ob sich ein Kauf oder eine Investition eines Vermögenswerts langfristig lohnt, anstatt einfach den entsprechenden Betrag in ein Sparkonto bei einer Bank zu investieren. Obwohl es in der Welt der Unternehmensfinanzierung häufig verwendet wird, wird es auch für den täglichen Gebrauch verwendet. Im Allgemeinen können Sie den Kapitalwert mit der Formel Kapitalwert = ⨊ (P / (1 + i) t) - C berechnen, wobei P = Cashflow in einer bestimmten Zeit, i = Abzinsungssatz (oder Rendite), t = Zeitpunkt des Cashflows und C = anfängliche Investitionskosten.

Schritte

Teil 1 von 2: Berechnung des Kapitalwerts

Bestimmen Sie die anfänglichen Investitionskosten. Dies ist das "C" der obigen Formel. In der Geschäftswelt zielt der Wert von gekauften und investierten Immobilien häufig darauf ab, langfristig Geld zu verdienen. Diese Art der Investition enthält normalerweise die anfänglichen Kosten der Investition - normalerweise den Wert der erworbenen Immobilie.
- Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie betreiben einen kleinen Limonadenstand. Sie überlegen, einen Entsafter zu kaufen, um Zeit und Mühe zu sparen, anstatt Zitronensaft mit den Händen zu pressen. Wenn die Presse 100 US-Dollar kostet, sind diese 100 US-Dollar Ihre erste Investition.
Bestimmen Sie einen Zeitraum für die Analyse. Dies ist das "t" in der obigen Formel. Wie oben erwähnt, tätigen Unternehmen und Einzelpersonen Investitionen mit dem Ziel, langfristig Geld zu verdienen. Um den Kapitalwert für Ihre Investition zu berechnen, müssen Sie während Ihrer Arbeit einen bestimmten Zeitraum definieren, um festzustellen, ob Sie Ihr Kapital aus der Investition zurückerhalten. Dieser Zeitraum kann in mehreren Zeiteinheiten berechnet werden, die meisten Finanzberechnungen verwenden jedoch die Jahreseinheit.
- Nehmen wir an, wir haben in unserem obigen Beispiel für einen Limonadenstand nach dem Entsafter gesucht, den wir online kaufen möchten. Nach den meisten Bewertungen der Benutzer läuft die Maschine gut, fällt jedoch normalerweise nach etwa drei Jahren aus. In diesem Fall verwenden wir drei Jahre als Berechnungszeitraum für den Kapitalwert, um festzustellen, ob die Presse Ihnen dabei hilft, Ihren ursprünglichen Kapitalbetrag vor dessen Zusammenbruch wieder hereinzuholen.
Schätzen Sie von Zeit zu Zeit Ihren Geldzufluss. Dies ist das "P" in der obigen Formel. Sie müssen abschätzen, wie viel Geld Ihre Investition Ihnen in der Zeit bringt, in der Sie Geld verdienen. Diese Beträge (auch als "Mittelzuflüsse" bezeichnet) können spezifisch, bekannt oder messbar sein. Im letzteren Fall werden Unternehmen und Finanzunternehmen von Zeit zu Zeit viel Zeit und Mühe darauf verwenden, genaue Schätzungen vorzunehmen, Geschäftsexperten, Analysten usw. einzustellen.
- Fahren wir mit dem Beispiel des Limonadenstandes fort. Basierend auf Ihrer bisherigen Produktivität und Ihrer besten Schätzung für die Zukunft gehen Sie davon aus, dass Sie mit einer 100-Dollar-Druckmaschine im ersten Jahr zusätzlich 50 US-Dollar, im zweiten Jahr 40 US-Dollar und 30 US-Dollar zusätzlich erhalten. im dritten Jahr durch Minimierung der Zeit, die Mitarbeiter mit dem Auspressen von Zitronen verbringen (und dadurch die Kosten für die Zahlung Ihres Lohns sparen). In diesem Fall erwarten Sie einen Mittelzufluss von 50 USD im ersten Jahr, 40 USD im zweiten Jahr und 30 USD im dritten Jahr.
Bestimmen Sie den geeigneten Abzinsungssatz. Dies ist der Wert "i" in der obigen Formel. Im Allgemeinen in vorhandenIhr verfügbares Geld wird in Zukunft mehr wert sein. Dies liegt daran, dass Sie in der Zwischenzeit Geld sparen und im Laufe der Zeit Gewinne erzielen können. Mit anderen Worten, es ist besser, heute 10 USD als 10 USD nach einem Jahr zu besitzen, da Sie jetzt 10 USD investieren und in einem Jahr mehr als 10 USD verdienen können. Um den Kapitalwert berechnen zu können, müssen Sie den Zinssatz auf einem Anlagekonto oder einer Opportunity kennen, die ein ähnliches Risiko wie die von Ihnen analysierte Anlage aufweist. Es wird als "Abzinsungssatz" bezeichnet und als Dezimalzahl und nicht als Prozentsatz ausgedrückt.
- In der Unternehmensfinanzierung werden häufig die durchschnittlichen Kapitalkosten eines Unternehmens verwendet, um den Abzinsungssatz zu bestimmen. In einer einfacheren Situation können Sie die Rendite von Ersparnissen, Beteiligungen usw. verwenden, in die Sie investieren können, anstatt die von Ihnen analysierte Investition zu verfolgen.
- Zurück zu unserem Limonadenstand-Beispiel: Wenn Sie den Entsafter nicht gekauft hätten, würden Sie dieses Geld an der Börse anlegen, wo Sie sicher sein können, dass Ihr Geld sein wird. Gewinn 4% pro Jahr. In diesem Fall ist 0,04 '(Dezimalzahl von 4%) der Abzinsungssatz, den wir für unsere Berechnung verwenden.
Diskontieren Sie Ihren Cashflow. Als nächstes berechnen wir den Wert des Mittelzuflusses für jeden Zeitraum, den wir analysieren, anhand dessen, wie viel wir mit der Ersatzinvestition für denselben Zeitraum verdienen. Dies wird als Cashflow- "Rabatt" bezeichnet und nach einer einfachen Formel berechnet P / (1 + i)Dabei ist P der Wert des Cashflows, i der Abzinsungssatz und t die Zeit. Wir müssen uns noch nicht um die anfängliche Investition kümmern - wir werden sie im nächsten Schritt verwenden.
- Wenn wir mit dem Beispiel des Limonadenzählers fortfahren, analysieren wir mit einer Zeitspanne von drei Jahren, daher müssen wir die Formel dreimal verwenden. Sie können den diskontierten jährlichen Cashflow wie folgt berechnen:
  - Erstes Jahr: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - Zweites Jahr: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - Jahr drei: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67
Summieren Sie Ihre diskontierten Cashflows und subtrahieren Sie Ihre ursprüngliche Investition. Um den Kapitalwert des Projekts, des Akquisitionsvermögens oder der Investition, die Sie analysieren, zu berechnen, müssen Sie alle diskontierten Cashflows addieren und die ursprüngliche Investition abziehen. Der Wert, den Sie erhalten, ist der Barwert - Die Höhe Ihrer Investition im Vergleich zu anderen alternativen Anlagen gibt Ihnen einen Abzinsungssatz. Mit anderen Worten, wenn dies eine positive Zahl ist, werden Sie mehr Geld verdienen als bei einer anderen alternativen Anlage, als die 4% -Annahme, die Sie im Beispiel vom Aktienmarkt machen könnten. auf. Wenn dies negativ ist, werden Sie weniger Geld verdienen.
- Für unser Beispiel für einen Limonadenstand wäre der endgültige Barwert des Entsafter:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Bestimmen Sie, ob Sie investieren sollten oder nicht. Wenn Ihre Investition einen positiven Kapitalwert aufweist, ist sie im Allgemeinen rentabler als Geld für eine andere alternative Investition auszugeben, und Sie sollten dies akzeptieren. Wenn der Kapitalwert eine negative Zahl ist, ist es am besten, Ihr Geld woanders anzulegen und die geplante Investition zu verwerfen. Denken Sie daran, dass dies nur allgemeine Grundsätze sind. Tatsächlich müssen Sie sich häufig mehr auf den Prozess konzentrieren, um festzustellen, ob eine Investition eine kluge Idee ist.
- Im Beispiel für einen Limonadenstand beträgt der Kapitalwert 11,73 USD. Da dies eine positive Zahl ist, können wir uns entscheiden, die Presse zu kaufen.
- Denken Sie daran, dass dies nicht bedeutet, dass der Limonaden-Entsafter Ihnen nur 11,73 US-Dollar einbringt. In der Tat bedeutet dies, dass die Presse Ihnen eine jährliche Rendite von 4% plus 11,73 USD bietet. Mit anderen Worten, es wäre 11,73 USD rentabler als Ihre alternative Investition.
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Teil 2 von 2: Verwendung der NPV-Gleichung

Vergleichen Sie die Investitionsmöglichkeiten anhand des Barwerts. Durch die Berechnung des Barwerts für eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten können Sie Ihre Anlagemethoden einfach vergleichen, um festzustellen, welche wertvoller ist. Im Allgemeinen ist die Investition mit dem höchsten Kapitalwert am wertvollsten, da sie am rentabelsten ist. Aus diesem Grund sollten Sie zunächst die Investition mit dem höchsten Kapitalwert verfolgen (vorausgesetzt, Sie verfügen nicht über die Ressourcen, um jede Investitionsmaßnahme mit einem positiven Kapitalwert durchzuführen).
- Zum Beispiel haben wir drei Investitionsmöglichkeiten. Eine Opportunity hat einen Kapitalwert von 150 USD, eine von 45 USD und eine von 10 USD. In dieser Situation würden wir zuerst die Investition in Höhe von 150 USD verfolgen, da sie den höchsten Kapitalwert aufweist. Wenn wir über die Ressourcen verfügen, können wir eine zweite Investition in Höhe von 45 USD tätigen, da diese weniger wertvoll ist. Wir sollten keine Investition tätigen - 10 USD, da ein negativer Kapitalwert für Sie nicht rentabler ist als eine Investition in etwas anderes mit einem ähnlichen Risiko.
Verwenden Sie die Formel PV = FV / (1 + i), um aktuelle und zukünftige Werte zu ermitteln. Dies ist eine leicht modifizierte Gleichung aus der Standard-NPV-Formel. Sie können schnell bestimmen, wie viel eine aktuelle Summe in Zukunft wert sein wird (oder eine zukünftige Summe wird so wertvoll wie möglich sein). wie in der Gegenwart). Verwenden Sie einfach die Formel PV = FV / (1 + i), wobei i der Abzinsungssatz ist, t der analysierte Zeitraum ist, FV der zukünftige Geldwert ist und PV der Barwert ist. Wenn Sie i, t und FV oder PV bereits kennen, ist es ganz einfach, die endgültige Variable zu finden.
- Zum Beispiel möchten wir wissen, wie viel 1.000 US-Dollar in 5 Jahren wert sein werden. Wenn wir wüssten, dass wir mindestens 2% Rendite auf dieses Geld haben würden, würden wir 0,02 für i, 5 für t und 1.000 für PV verwenden und dann FV wie folgt finden:
  - 1.000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1,02)
  - 1.000 = FV / 1,104
  - 1.000 x 1,104 = FV = $1,104.
Studieren Sie Bewertungsmethoden, um genauere Barwertwerte zu finden. Die Genauigkeit der Barwertberechnung basiert auf der Genauigkeit des Abzinsungswerts und der zukünftigen Zahlungsströme. Wenn der Abzinsungssatz nahe an der tatsächlichen Rendite liegt, können Sie Ihr Geld auf eine alternative Anlage setzen, die das gleiche Risiko birgt, und der zukünftige Mittelzufluss entspricht fast dem Geld Wenn Sie es tatsächlich aus Ihrer Investition erhalten, ist Ihr Kapitalwert ziemlich genau. Werbung

Rat

Beachten Sie, dass es möglicherweise noch andere nicht finanzielle Faktoren (wie Umwelt- oder Sozialprobleme) gibt, die Sie bei Investitionsentscheidungen berücksichtigen sollten.
Sie können den Kapitalwert auch mit einem Finanzrechner oder einer Kapitalwerttabelle berechnen. Dies ist sehr nützlich, wenn Sie keinen Taschenrechner für die Berechnung diskontierter Cashflows haben.