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Die Schuldenkosten sind der effektive Zinssatz, den ein Unternehmen für ein Darlehen eines Finanzinstituts und anderer Kreditgeber zahlen muss. Dies kann eine Schuld in Form von Anleihen, Darlehen und anderen Formen sein. Unternehmen können die Schuldenkosten vor oder nach Steuern selbst berechnen. Da Unternehmen bei der Zahlung von Zinsen häufig einen Steuerabzug erhalten, berechnen die Menschen in der Regel die Schuldenkosten nach Steuern. Schuldenkosten sind sehr hilfreich, um den Zinssatz zu finden, der den finanziellen Anforderungen eines Unternehmens am besten entspricht. Darüber hinaus können die Fremdkapitalkosten auch zur Messung des Risikoengagements eines Unternehmens verwendet werden, da ein Unternehmen mit einem hohen Risiko in der Regel höhere Fremdkapitalkosten hat.

Schritte

Teil 1 von 4: Unternehmensschulden verstehen

1. 

   
   
   Grundlagenforschung zur Unternehmensverschuldung. Schulden sind Gelder, die von einem Unternehmen von einer anderen Partei geliehen wurden und zu einem vereinbarten Zeitpunkt zurückgezahlt werden müssen. Das Unternehmen, das Geld leiht, wird als Schuldner oder Kreditnehmer bezeichnet. Das kreditgebende Institut wird als Gläubiger oder Kreditgeber bezeichnet. Unternehmen leihen häufig Geld aus gewerblichen oder befristeten Darlehen oder durch Ausgabe von Anleihen.

2. 

   
   
   Finden Sie die Bedeutung eines kommerziellen Darlehens und der Laufzeit heraus. Die Geschäftsbank oder das Kreditinstitut stellt ein Geschäftsdarlehen zur Verfügung. Unternehmen nutzen gewerbliche Kredite für eine Vielzahl von Zwecken, z. B. zum Kauf von Produktionsanlagen, zur Erhöhung der Belegschaft, zum Kauf oder zur Aufwertung von Vermögenswerten oder zur Finanzierung von Fusionen und Übernahmen.
   • Gläubiger haben kein Eigentum an der Gesellschaft.
   • Die Gläubiger haben kein Stimmrecht an der Gesellschaft.
   • Die Zinsen für das Darlehen sind steuerlich absetzbar.
   • Unbezahlte Schulden sind eine Verbindlichkeit.

3. 

   
   
   Lernen Sie die verschiedenen Arten von Unternehmensanleihen kennen. Unternehmen, die große Geldbeträge ausleihen müssen, geben häufig Anleihen aus. Investoren kaufen Anleihen mit Bargeld. Das Unternehmen zahlt den Anlegern dann sowohl Kapital als auch Zinsen.
   • Die Anleger, die die Anleihen kaufen, haben kein Eigentum an der Gesellschaft.
   • Die an die Anleger zu zahlenden Zinsen sind die Zinsen für die Anleihe. Dies kann der Unterschied zum Marktpreis sein.
   • Marktzinssätze können dazu führen, dass der Wert einer Anleihe schwankt, haben jedoch keinen Einfluss auf den Zinssatz, den ein Unternehmen an Anleger zahlt.
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Teil 2 von 4: Berechnung der Schuldenkosten nach Steuern

1. 

   Verstehen Sie, warum die Schuldenkosten nach Steuern berechnet werden. Die Zinsen, die ein Unternehmen für sein Darlehen zahlt, sind steuerlich absetzbar. Daher ist es genauer, Steuereinsparungen bei der Berechnung der Schuldenkosten zu berücksichtigen. Die Nettokosten der Schulden entsprechen den zu zahlenden Zinsen abzüglich des abzugsfähigen Zinsbetrags. Die Fremdkapitalkosten nach Steuern werden den Anlegern mehr Informationen über die Stabilität des Unternehmens liefern. Unternehmen mit hohen Fremdkapitalkosten nach Steuern können eine riskante Investition sein.

2. 

   Bestimmen Sie den Körperschaftsteuersatz. Unternehmen, die nach den staatlichen Vorschriften förderfähig sind, müssen Körperschaftsteuer zahlen. Dieser Satz basiert auf dem zu versteuernden Einkommen.
   • In den Vereinigten Staaten beispielsweise liegen die Körperschaftsteuersätze zwischen 2005 und 2015 zwischen 15% und 38% ihres Einkommens.Für die ersten 50.000 USD Einkommen gilt eine niedrigere Steuerklasse, und der Steuersatz steigt mit steigendem Einkommen auf 35%. Unternehmen mit höherem Einkommen unterliegen einer höheren Steuerklasse.
   • Unternehmen, die individuelle Dienstleistungen erbringen, zahlen in der Regel eine Pauschalsteuer von 35%.
   • Einige Unternehmen sind möglicherweise auch für die Zahlung der aufgelaufenen Einkommensteuer von bis zu 20% verantwortlich, wenn das zu versteuernde Einkommen mehr als 250.000 USD beträgt.

3. 

   Bestimmen Sie den Zinssatz für Schulden. Der Zinssatz für das gewerbliche Darlehen eines Unternehmens hängt von der Höhe des Darlehens, der Art des Kreditinstituts und der Art des zu finanzierenden Geschäfts ab. Diese Informationen finden Sie im Kreditantrag des Kreditgebers. Die Kuponrate wird auf der Vorderseite der Anleihe angegeben.

4. 

   Berechnen Sie den angepassten Zinssatz. Multiplizieren Sie den Zinssatz mit 1 abzüglich des Körperschaftsteuersatzes.
   • Angenommen, ein Unternehmen muss 35% des Einkommensteuersatzes zahlen und Anleihen mit 5% Zinsen ausgeben. Der angepasste Zinssatz wird wie folgt berechnet: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. In diesem Beispiel beträgt der Nachsteuersatz 3,25%. Die Fremdkapitalkosten nach Steuern würden mit einem bereinigten Zinssatz von 3,25% berechnet.
   • In der Finanzbranche werden die Schuldenkosten häufig als dieser angepasste Zinssatz und nicht als ein anderer Betrag betrachtet.

5. 

   Berechnen Sie die jährlichen Schuldenkosten. Um die jährlichen Schuldenkosten zu berechnen, multiplizieren Sie die Zinsen der Schulden nach Steuern mit dem Kapitalbetrag der Schulden.
   • Angenommen, der Kapitalwert der Anleihe beträgt 100.000 USD und der bereinigte Zins nach Steuern beträgt 3%. Die jährlichen Schuldenkosten können anhand der folgenden Gleichung berechnet werden: USD 100.000 x 0,03 = USD 3.000. In diesem Beispiel betragen die jährlichen Kosten für die Emission von Anleihen 3.000 USD.
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Teil 3 von 4: Berechnen Sie die durchschnittlichen Schuldenkosten

1. 

   Wissen, warum die durchschnittlichen Schuldenkosten berechnet werden. Für viele Unternehmen, insbesondere für große, umfasst die finanzielle Verschuldung eine Vielzahl von Darlehen, darunter einige Darlehen für Transport und Immobilien. In jedem Fall müssen die Schuldenkosten jedes Kredits addiert werden, um die Gesamtschuldenkosten des Unternehmens zu berechnen.
   • Die durchschnittlichen Schuldenkosten sind die Kombination der Schuldenkosten für jedes Darlehen, das das Unternehmen leiht. Aus Gründen der Genauigkeit verwenden wir das nach Steuern berechnete Ergebnis, da die meisten Unternehmen auf der ganzen Welt diese Berechnung verwenden.

2. 

   Berechnen Sie die gewichteten durchschnittlichen Schuldenkosten. Um diese Kosten zu berechnen, müssen Sie die Schuldenkosten für jede Art von Schulden berechnen, die das Unternehmen leiht. Verwenden Sie die obige Formel, um die Schuldenkosten nach Steuern zu berechnen und jede Kategorie zu bestimmen. Dann müssen Sie den Durchschnitt dieser Ausgaben berechnen. Das heißt, Sie müssten den Durchschnitt jeder Schuldenkosten basierend auf dem Verhältnis jeder Schuld zur Gesamtverschuldung berechnen.
   • Weitere Informationen zur Berechnung des gewichteten Durchschnitts finden Sie in weiteren Artikeln zur Online-Berechnung des gewichteten Durchschnitts.
   • Nehmen wir zum Beispiel an, Ihr Unternehmen schuldet insgesamt 100.000 US-Dollar. Dabei handelt es sich um 25.000 USD für das Darlehen mit einem Fremdkapitalkostensatz nach Steuern von 3% und für 75.000 USD um den Wert der Anleihe mit einem Fremdkapitalkosten nach Steuern von 6%.
   • Die durchschnittlichen Schuldenkosten werden berechnet, indem die Schuldenkosten multipliziert werden, indem das Verhältnis dieser Schulden zur Gesamtverschuldung (25.000 USD / 100.000 USD, 0,25 USD) multipliziert und dann das Produkt der Schulden addiert wird. Die Kosten für die Verwendung der Schulden aus der Anleihe im Verhältnis der Schulden zur Gesamtverschuldung (75.000 USD / 100.000 USD, 0,75 USD).
   • Somit würden die durchschnittlichen Schuldenkosten 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25% betragen.

3. 

   Verstehen Sie die Bedeutung der Schuldenkosten. Sobald Sie die durchschnittlichen Schuldenkosten des Unternehmens erhalten haben, können Sie diese Daten verwenden, um die Situation des Unternehmens zu analysieren, oder sie hier verwenden, um eine Vielzahl anderer Daten zu berechnen. Insbesondere die Kenntnis der Schuldenkosten kann beim Vergleich von Unternehmen hilfreich sein.
   • Die höheren Schuldenkosten sind normalerweise mit einem Unternehmen mit einem höheren Risiko verbunden. Investoren verlassen sich häufig auf diese Daten, um ein Unternehmen zu bewerten.
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Teil 4 von 4: Berechnung der Fremdkapitalkosten vor Steuern

1. 

   Finden Sie heraus, warum die Fremdkapitalkosten vor Steuern berechnet werden. Wenn sich die Steueridentifikationsnummer ändert, sind die Nutzungskosten vor Steuern ein sehr wichtiger Faktor. Wenn sich das Steuerkennzeichen um ein Jahr ändert, sodass das Unternehmen keine Zinsen von der Einkommensteuer abziehen darf, muss das Unternehmen wissen, wie die Schuldenkosten vor Steuern zu berechnen sind.

2. 

   Berechnen Sie die Schuldenkosten. Multiplizieren Sie den Zinssatz mit Ihrem Kapital. Beispielsweise können für eine Anleihe in Höhe von 100.000 USD mit einem Zinssatz vor Steuern von 5% die Fremdkapitalkosten vor Steuern unter Verwendung der Gleichung 100.000 USD x 0,05 = 5.000 USD berechnet werden.
   • Die zweite Methode verwendet die angepassten Nachsteuersätze und Körperschaftsteuersätze.

3. 

   Berechnen Sie die Fremdkapitalkosten mit dem bereinigten Zinssatz nach Steuern. Wenn das Unternehmen keine Zinssätze vor Steuern für Ihre Kredite bekannt gibt, Sie diese Informationen jedoch benötigen, können Sie die Schuldenkosten vor Steuern dennoch berechnen. Angenommen, ein Unternehmen hat einen Einkommensteuersatz von 40% und emittiert eine Anleihe in Höhe von 100.000 USD mit einem Fremdkapitalkostensatz nach Steuern von 3.000 USD.
   • Konvertieren Sie den Steuersatz mit der Gleichung 40/100 = 0,40 in eine Dezimalzahl. Subtrahieren Sie den Steuersatz von 1 von der Gleichung 1-0,40 = 0,60.
   • Berechnen Sie die Schuldenkosten vor Steuern, indem Sie die Schuldenkosten nach Steuern durch das oben angegebene Ergebnis dividieren. Erhalten Sie die Gleichung 3.000 USD / 0,60 = 5.000 USD. In diesem Beispiel betragen die Fremdkapitalkosten vor Steuern 5.000 USD.

4. 

   Berechnen Sie die Fremdkapitalkosten vor Steuern über die Laufzeit des Darlehens. Multiplizieren Sie die Schuldenkosten vor Steuern mit der Anzahl der Jahre im Kreditzyklus.
   • Angenommen, das Unternehmen gibt eine 2-jährige Anleihe aus. Die gesamten Schuldenkosten vor Steuern werden berechnet, indem die jährlichen Schuldenkosten mit 2 multipliziert werden. Ermitteln Sie die Gleichung 5.000 USD x 2 = 10.000 USD. In diesem Beispiel betragen die Gesamtkosten für Schulden vor Steuern 10.000 USD.
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