Inhalt

• Schritte
• Teil 1 von 4: Bereiten Sie den Boden vor
• Teil 2 von 4: Betrachten Sie die verschiedenen Optionen
• Teil 3 von 4: Leerverkaufspositionen öffnen und schließen
• Teil 4 von 4: Die Risiken von Leerverkäufen verstehen
• Tipps
• Warnungen

Bei Investitionen wie dem Kauf von Aktien hoffen die Menschen, dass die Aktienkurse steigen. Wenn sie Aktien zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem höheren Preis verkaufen, erzielen sie einen Gewinn. Dieser Vorgang wird als "langwierig" bezeichnet. Der Verkauf von Leerverkäufen, oder wie sie sagen, „Short“ hat die gegenteilige Bedeutung. Anstatt darauf zu spielen, den Wert von Investitionen in der Zukunft zu steigern, wetten Leute, die Short-Trades eingehen, darauf, dass der Preis der Investition werde fallen in der Zukunft. Wie kann man Leerverkäufe tätigen? Wie kann man damit Geld verdienen? Lesen Sie diesen Leitfaden, um zu erfahren, wie Sie Leerverkäufe tätigen.

Schritte

Teil 1 von 4: Bereiten Sie den Boden vor

1. 1 Machen Sie sich mit den grundlegenden Konzepten vertraut. Die grundlegenden Konzepte, die Sie für Leerverkäufe kennen müssen, sind Leerverkäufe, Leerverkäufe und Marge.
   • Ungedeckter Verkauf Ist ein Prozess des dringenden Verkaufs von Aktien. Bei dringender verkauf Aktien verkaufen Sie von einem Broker geliehene Aktien zu einem bestimmten Preis. Sie gehen davon aus, dass Sie später die gleichen Aktien zu einem reduzierten Preis wieder kaufen und damit einen Gewinn erzielen können.
   • Beschichteter Verkauf tritt auf, wenn Sie einen Leerverkaufshandel schließen. Da Ihr Broker Ihnen für kurze Zeit Aktien geliehen hat, müssen Sie letztendlich genug Aktien zurückkaufen, um den Wert der von Ihnen geliehenen Aktien zu decken.
   • Rand Ist eine Möglichkeit, Aktien zu kaufen, um Short zu spielen. Beim Kauf auf Margin leihen Sie sich Geld von Ihrem Broker und verwenden die gekauften oder verkauften Aktien als Sicherheit für das Darlehen.
2. 2 Sprechen Sie mit Ihrem Finanzberater. Wenn Sie bereits einen Finanzberater haben, sprechen Sie mit ihm/ihr, welche Anlagemöglichkeiten für Sie die Richtigen sind. Leerverkäufe sind eine aggressive und riskante Anlagestrategie. Abhängig von Ihren persönlichen Umständen und Anlagezielen funktioniert eine Leerverkaufsstrategie möglicherweise nicht für Sie.
   • Ihr Finanzberater wird Ihnen sagen, ob Leerverkäufe eine gute Strategie sind. Er / sie kann Sie auch beraten, wie Sie Leerverkäufe mit anderen Strategien kombinieren können, um Ihr Risiko zu reduzieren.
3. 3 Betrachten Sie die Vorteile. Leerverkäufe können bei richtiger Berechnung sehr profitabel sein. Betrachten Sie das folgende Beispiel: Angenommen, Sie, der Investor, „leerverkaufen“ 100 Aktien des Unternehmens XYZ. Diese Aktien sind derzeit 20 US-Dollar wert. Sie kontaktieren einen Broker, eröffnen ein Margin-Konto mit einer Mindesteinzahlung von 2.000 USD und leihen sich 100 XYZ-Aktien von diesem Broker. Sie verkaufen diese Aktien leer, damit das Einkommen von 2.000 USD Ihre Margin-Kontoeröffnung abdeckt.
   • Nachdem Sie die Aktie verkauft haben, warten Sie, bis die Aktienkurse fallen. Nach der katastrophalen Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens im dritten Quartal fällt der Aktienkurs von XYZ auf 15 US-Dollar pro Aktie. Sie kaufen 100 XYZ-Aktien zu 15 USD, um Ihr anfängliches Spiel zu „decken“. Sie geben dann 100 Aktien an den Broker zurück, der Ihnen die Aktien zuvor geliehen hat. Dieser Vorgang wird als „Abdecken“ Ihres kurzen Spiels bezeichnet.
   • Ihr Gewinn ist die Wertdifferenz beim Verkauf und Rückkauf (oder „gedeckten“) Aktien.In unserem Beispiel haben Sie Aktien des Unternehmens XYZ für 2.000 US-Dollar verkauft und für 1.500 US-Dollar gedeckt. Sie haben einen Gewinn von 500 USD erzielt, indem Sie den Abwärtstrend in Unternehmen XYZ gespielt haben. Dieser Gewinn, addiert zu der Einzahlung von 2.000 USD Ihrer Ersteinzahlung, bringt Ihnen 2.500 USD auf Ihr Margin-Konto.
4. 4 Bedenken Sie die Risiken. Leerverkauf viel riskanter als langfristige. Bei langfristigen Verkäufen spielen Sie damit, dass der Preis oder der Wert der Investition steigen wird. Wenn Sie 100 JKL-Aktien zu 5 USD pro Aktie kaufen, können Sie höchstens 100 Prozent Ihrer Investition oder 500 USD verlieren. Die Höhe Ihres Gewinns ist jedoch nicht begrenzt, da dem Wachstum der Aktienkurse keine Grenzen gesetzt sind. Dies bedeutet, dass das maximale negative Ergebnis begrenzt ist, der maximale Gewinn jedoch nicht.
   • Bei Leerverkäufen ist das Gegenteil der Fall. Die maximale Gewinnspanne ist begrenzt, das maximale negative Ergebnis jedoch nicht. Ihr Gewinn steht in direktem Verhältnis dazu, um wie viel die Endkosten der Investition sinken. Sie können jedoch im Verhältnis zur Wertsteigerung der Investition Geld verlieren. Investitionen wie Aktien haben potenziell unbegrenzten Wert.
   • Kehren wir zu der im vorherigen Absatz erwähnten Firma XYZ zurück. Stellen Sie sich vor, Sie haben 100 XYZ-Aktien zu 20 US-Dollar pro Aktie gekauft und sie sofort verkauft, wie bereits erwähnt. Der Verkaufserlös (2.000 US-Dollar) wird Ihrem Margin-Konto gutgeschrieben. Wenn Sie bei der Eröffnung Ihres Margin-Kontos einen Gewinn zu Ihrer Einzahlung von 2.000 USD hinzufügen, beträgt das Gesamteinkommen 4.000 USD. Dann warten Sie, bis die Aktie fällt, um ihren Wert zu decken.
   • Aber diesmal ist der Wert der Aktien des Unternehmens XYZ nicht ist hingefallen. Irgendwie hob das Unternehmen ab und der Aktienkurs stieg um 3 USD. Sie möchten Ihre Verluste reduzieren, also kaufen Sie 100 Aktien zu 30 US-Dollar, um die Kosten zu „decken“, bevor die Aktie weiter steigt. Sie geben die geliehenen Aktien an den Broker zurück und schließen Ihr Margin-Konto. Da Sie 3.000 US-Dollar zahlen mussten, um die geliehenen Aktien zu decken, beträgt der Nettoverlust 1.000 US-Dollar - die Hälfte Ihrer ursprünglichen Einzahlung von 2.000 US-Dollar.

Teil 2 von 4: Betrachten Sie die verschiedenen Optionen

1. 1 Wählen Sie Ihre Aktien mit Bedacht aus. Sowohl Short- als auch Long-Sales sind Anlagestrategien. Achten Sie auf Markttrends und erfahren Sie, welche Unternehmen und Wertpapiere empfindlich auf Kursrückgänge reagieren können. Gehen Sie nicht in die Phase der Lernstrategien, warten auf Leerverkäufe; gehen Sie kurz nach der Entscheidung über die Beweise, dass es eine gute Idee ist.
   • Lager: Bei der Betrachtung der integralen Bestandteile des Wertpapiermarktes sollte besonderes Augenmerk auf die Möglichkeit zukünftiger Gewinne gelegt werden. Dies ist der wichtigste Faktor bei der Ermittlung des Aktienkurses eines Unternehmens. Auch wenn es unmöglich ist, zukünftige Einnahmen genau vorherzusagen, können sie auf der Grundlage relevanter Informationen „annähernd“ sein.
   • Der Aktienkurs kann überteuert. Dies gilt insbesondere beim Kauf von trendigen oder beliebten Aktien. ABC gab beispielsweise bekannt, dass es ein Medikament zur Heilung von Krebs gibt. Begeisterte Anleger beeilten sich, die Aktien zu kaufen, und plötzlich stieg ihr Wert von 10 auf 40 US-Dollar. Obwohl das Unternehmen gute Erfolgsaussichten hat, gibt es noch viele Hindernisse: präklinische Arzneimittelstudien, Wettbewerber und so weiter. Angesichts dieser Komplexität können Anleger die Aktie im Verhältnis zum Wertverlust als überbewertet empfinden. Überbewertete Aktien eignen sich gut für Leerverkäufe.
   • Fesseln: Da Anleihen Wertpapiere sind, können sie short gehandelt werden.Achten Sie bei der Entscheidung, eine Anleihe leer zu verkaufen, auf deren Rendite, die eng mit dem Zinssatz verknüpft ist. Wenn der Zinssatz sinkt, steigen die Anleihekurse; wenn der Zinssatz steigt, fallen sie. Eine Person, die von Leerverkäufen von Anleihen profitieren möchte, ist daran interessiert, dass die Zinsen steigen und die Anleihekurse fallen.
2. 2 Sehen Sie sich die wichtigsten Marktkennzahlen an. Die am besten geeigneten Aktien zum Leerverkauf sind Aktien, die noch nicht an Wert verloren haben, es aber bald sein werden. Mehrere Metriken helfen Ihnen, potenzielle Leerverkäufer zu finden:
   • Preis-Gewinn-Verhältnis (P / E). Das KGV kann berechnet werden, indem der Marktpreis durch den tatsächlichen (Handel) oder geschätzten (zukünftigen) 12-Monats-Umsatz geteilt wird. Das KGV ist im Vergleich zu anderen Unternehmen für den gesamten Markt signifikant. Ein hohes KGV würde darauf hindeuten, dass die Aktie überbewertet ist. Es kann aber auch ein Zeichen für ein starkes Unternehmen sein.
     • Zum Beispiel wäre das KGV eines Unternehmens mit einem Gewinn von 5 US-Dollar pro Aktie und einem Marktwert von 60 US-Dollar pro Aktie 12 (60 ÷ 5 = 12).
   • Relativer Stärkeindex (RSI). RSI zeigt die Anzahl der Käufer oder Verkäufer einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise 14 Tage) an. Der RSI ist schwer zu berechnen, aber vereinfacht gesagt dauert es Tage, um die Anzahl der Tage in einem bestimmten Zeitraum zu berechnen, in denen der Aktienkurs im Vergleich zum Vortag gestiegen ist. Diese Zahl wird durch die Anzahl der Tage im gleichen Zeitraum geteilt, an denen der Markt zu einem niedrigeren Schlusskurs als am Vortag geschlossen wurde. RSI reicht von 0 bis 100.
     • Wenn der RSI 70 beträgt, steigt der Wert der Aktie normalerweise auf lange Sicht dramatisch an. Dieses Wachstum ist möglicherweise nicht nachhaltig. Aktien können „gekauft“ werden, was zu einem Wertverlust führt.
   • Weder P/E noch RSI werden Ihnen einzeln ausreichend Auskunft geben. Berücksichtigen Sie bei der Entscheidung, ob Sie Leerverkäufe durchführen möchten oder nicht, verschiedene Faktoren. Es gibt keine spezifische Kennzahl, die Sie vor Kauf- oder Verkaufsfehlern schützt.
3. 3 Studieren Sie den „kurzfristigen Zinssatz“ des Unternehmens, bevor Sie sich für einen Leerverkauf entscheiden. Der Zinssatz für kurzfristige Einlagen eines Unternehmens ist der Prozentsatz der kurzfristig ausgegebenen Aktien. Beispielsweise beträgt der „kurzfristige Zinssatz“ von 1,5 Millionen ungedeckten Aktien und 10 Millionen ausstehenden Aktien 15 %. Der Zinssatz für kurzfristige Einlagen hilft Ihnen herauszufinden, wer noch auf eine bestimmte Aktie gesetzt hat. Der Zinssatz für kurzfristige Einlagen wird in Finanzpublikationen wie z Barrons und Das Wall Street Journal.
   • Ein hoher Zinssatz für kurzfristige Einlagen zeigt in der Regel an, dass der Anleger dem Wertverlust einer bestimmten Aktie oder Anleihe sicher ist. Sehen Sie sich die Recherchen und Berichte an, um zu sehen, ob diese Investoren Recht haben.
   • Andererseits kann ein hoher Zinssatz für kurzfristige Einlagen auch den Wert einer Aktie oder Anleihe schwanken lassen. Dies kann passieren, wenn viele Anleger in kurzer Zeit ihre Short-Positionen decken und so den Marktpreis erhöhen. Infolgedessen kann es zu größeren Preisschwankungen kommen, als Anleger es gewohnt sind.
   • Betrachten Sie das Verhältnis "Tagesabdeckung". Sie korreliert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien, die bei einem durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen (gleiche Wertpapiere oder im gleichen Gebiet) leerverkauft wurden. Wenn beispielsweise der kurzfristige Zinssatz für 20 Millionen Aktien berechnet wurde und das durchschnittliche Handelsvolumen 10 Millionen Aktien betrug, würde die Gesamt-Short-Position-Ratio 2 Tage betragen. In der Regel bevorzugen Anleger niedrigere kumulierte Short-Positionen.
4. 4 Betrachten Sie die Marktliquidität. Gehen Sie nicht mit Aktien leer, die nicht hoch sind Liquidität. Liquidität bedeutet, dass viele Aktien verfügbar sind und eine hohe Handelsaktivität besteht. Wenn die Aktie nicht liquide ist, können Sie Ihre Aktie nicht schnell in Bargeld umwandeln, um die Gewinne aufrechtzuerhalten.
   • Bei Aktien ohne Liquidität besteht auch die Gefahr eines „Vorverkaufs“. Wenn der ursprüngliche Eigentümer der Aktien, von dem Sie sie ausgeliehen haben, beschließt, die Aktien zu verkaufen, müssen Sie sie ersetzen. Sie können dies tun, indem Sie andere Aktien von einem Broker finden und ausleihen oder Aktien auf dem Markt kaufen. Wenn Ihre Aktien nicht sehr liquide sind, kann es schwierig sein, andere Aktien zu finden, um die Originalaktien zu ersetzen.
   • Seien Sie darauf vorbereitet, dass der Kauf von Wertpapieren zur Deckung den Wert Ihrer Anlage vorübergehend in die Höhe treiben kann. Dies sind die unbeabsichtigten Folgen von Leerverkäufen. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie leer verkaufen, sinkt zunächst der Wert der Aktie, da Sie die Aktie effektiv verkaufen. Wenn Sie Aktien zur Deckung zurückkaufen, steigt der Wert der Aktien. Wenn viele Leute, die auf den Wert bestimmter Aktien setzen, gleichzeitig beschließen, die Verluste auszugleichen, kann der Wert der Aktie in die Höhe schnellen. Dies wird als „Short-Squeeze“ bezeichnet.
5. 5 Sei geduldig. Leerverkäufer neigen dazu, den Markt schnell zu betreten und zu verlassen. Sie investieren nur, wenn die Möglichkeit besteht, den aktuellen Gewinn zu erzielen. Seien Sie geduldig und „jagen“ Sie nicht dem Gewinn nach.
   • Mit Discount-Brokern und 24/7-Zugriff auf Börsennachrichten werden Day-Trades immer beliebter. Day-Trades können jedoch sehr riskant sein, insbesondere wenn Sie kein erfahrener Anleger sind. Arbeiten Sie langsam und vorsichtig.

Teil 3 von 4: Leerverkaufspositionen öffnen und schließen

1. 1 Finden Sie einen zuverlässigen Makler. Wenn Sie noch keinen Broker gefunden haben, müssen Sie dies tun. In den Vereinigten Staaten gibt es über 4.250 Wertpapierfirmen. Bei so vielen Optionen kann es schwierig sein, zu bestimmen, was zu finden ist. Es gibt zwei Haupttypen von Unternehmen: Full-Service und Discount.
   • Full-Service-Broker bieten in der Regel ein breites Spektrum an Finanzberatung und -dienstleistungen an. Sie bieten auch einen personalisierten Anlageansatz. Broker mit vollem Profil verdienen normalerweise Provisionen, was bedeutet, dass sie mit der Anzahl der von Ihnen getätigten Trades Geld verdienen. Ihre Gebühren können im Vergleich zu den Gebühren von Discount-Brokern höher sein.
   • Discount-Broker bieten keine individuelle Beratung oder Suche nach Full-Service-Firmen an. Sie wickeln Ihre Trades normalerweise nicht ab. Da diese Firmen weniger in den Anlageprozess involviert sind, verlangen sie in der Regel bescheidenere Gebühren für ihre Dienstleistungen. Typischerweise erhalten Discount-Broker nur Gehälter ohne Provisionen.
   • Die Financial Institutions Regulatory Authority (FINRA) ist eine gemeinnützige Aufsichtsbehörde, die Broker Review auf ihrer Website anbietet, auf der Sie Informationen zu Brokerdiensten, Dienstalter, Lizenzen und verschiedenen Beschwerden oder Verstößen erhalten.
2. 2 Befragen Sie mehrere Makler. Nachdem Sie mehrere zuverlässige Makler gefunden haben, treffen Sie sich mit mehreren Kandidaten und stellen Sie ihnen Fragen. Dies hilft Ihnen herauszufinden, ob ein Broker der richtige für Sie ist. Folgende Aspekte sollten geprüft werden:
   • Wie Maklerleistungen bezahlt werden. Bekommt er ein Gehalt oder eine Provision? Bekommt er zusätzliche Boni, wenn er Ihnen anbietet, in sein Unternehmen zu investieren? Bezahlt die Firma ihn dafür, es Ihnen als Investition anzubieten? Ist seine Provision verhandelbar?
   • Gebühr. Einige Broker berechnen beispielsweise höhere Gebühren für den Handel mit mehr als 500 oder 1000 Aktien.Bestimmte Arten von Transaktionen können auch nach einer separaten Preisliste bezahlt werden. Finden Sie heraus, was Sie erwartet, bevor Sie sich verpflichten.
   • Welche Art von Beratung bietet der Makler an? Große Broker können Ihnen eine Vielzahl von Analyse- und Suchwerkzeugen anbieten, die Ihnen bei der Investition helfen. Einige von ihnen haben Zugang zu Standard & Poor's (einem Finanzmarktanalyseunternehmen). Andere verfügen über ausgeklügelte Internet-Tools, die Ihnen bei der Überwachung der Märkte helfen. Informieren Sie sich genau, welche Dienstleistungen und Beratungen für Sie möglich sind.
3. 3 Eröffnen Sie ein Margin-Konto. Wenn Sie bereits ein Cash-Brokerage-Konto haben, ist es ziemlich einfach für Sie, ein Margin-Konto zu eröffnen. Ein Margin-Konto ist wie ein hinterlegter Vermögenswert, wenn Sie eine Aktie leerverkaufen. Im Wesentlichen ist ein Margin-Konto eine Art Sicherheit – das heißt, Sie werden früher oder später die Dienste eines Brokers in Anspruch nehmen. Wie bei anderen Wertpapieren erhält der Broker Zinsen aus dem Margin-Konto und verwendet die von Ihnen erworbenen Wertpapiere (in diesem Fall Leerverkäufe) gegen die Sicherheit des Darlehens. Da Sie die Aktie bei Leerverkäufen nicht besitzen, benötigen Sie ein Margin-Konto, um Ihre Leerverkaufsgewinne zu halten, bis Sie die leer verkauften Aktien „decken“ oder ersetzen.
   • Die Gewinne aus Leerverkäufen Ihrer Aktien werden als Sicherheiten gehalten, bis Sie sie decken. Sie können Ihre Sicherheiten ganz oder teilweise verlieren, wenn die Handelsbilanz ungünstig ist. Unter bestimmten Umständen müssen Sie möglicherweise auch Aktien oder Gelder auf Ihrem Margin-Konto ersetzen, um die „Marge“ aufrechtzuerhalten.
   • Die Margin beim Margin-Handel bezieht sich auf den Wert Ihrer Wertpapiere, die auf einem Margin-Konto gehalten werden. Sie müssen nur den Betrag abziehen, den Sie sich von Ihrem Broker geliehen haben.
   • Wenn Sie ein Margin-Konto eröffnen, müssen Sie eine Margin-Vereinbarung unterzeichnen. In dieser Vereinbarung werden die Bedingungen für die Eröffnung eines Kontos festgelegt, einschließlich der Bedingungen des Darlehens, der Zinsen, Ihrer Verpflichtung zur Rückzahlung des Darlehens, und es wird auch angegeben, wie Ihre Wertpapiere als Sicherheiten dienen.
   • Bitte lesen Sie Ihre Vereinbarung sorgfältig durch, bevor Sie sie unterschreiben. Bei Fragen wenden Sie sich bitte zur Klärung an den Broker.
   • Die meisten Broker verlangen eine Mindesteinzahlung von 2.000 USD. Dies ist die „minimale“ Marge. Viele Broker verlangen jedoch möglicherweise größere Beträge.
4. 4 Informieren Sie sich über die Margin-Anforderungen Ihres Brokers. Das Federal Reserve Board hat zusammen mit Organisationen wie der New York Stock Exchange die Regeln für den Handel geschaffen. Darüber hinaus kann Ihr Broker ein Special einrichten Marge für die Verwendung einer Einzahlungund Sie müssen diese Anforderungen befolgen.
   • Nach Regulation T müssen Leerverkäufe während des Leerverkaufs 150 Prozent des Transaktionswerts ausmachen. Wenn Sie beispielsweise mit einem Block von 100 Aktien zu je 40 US-Dollar short waren, sollten Sie 6.000 US-Dollar auf Ihrem Margin-Konto haben: 4.000 US-Dollar sind ein Short-Gewinn und die verbleibenden 2.000 US-Dollar (50 Prozent Gewinn) sind die Marge für Hinterlegung.
   • Nachdem Sie einen Short gespielt haben, müssen mindestens 125 Prozent des Marktwertes auf Ihrem Margin-Konto verbleiben, da Unterstützungsmarge. Dieser Betrag variiert je nach Broker. Viele große Broker verlangen 30 Prozent oder mehr.
   • Wenn der Preis einer leer verkauften Aktie steigt, steigt der Kreditbetrag und Ihre Marge sinkt. Wenn der Preis einer leer verkauften Aktie fällt (was Sie hoffen), steigt Ihre Marge.
   • Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben 100 Aktien zu je 40 US-Dollar gekauft. Der anfängliche Saldo der Marge beträgt 6.000 USD. Steigt der Aktienkurs auf 50 US-Dollar, müssen Sie Ihre Unterstützungsmarge erhöhen. Der neue Marktwert der Aktien wird nicht 4.000 USD, sondern 5.000 USD betragen. Wenn die Support-Marge Ihres Brokers 25 Prozent beträgt, sollten Sie Ihrem Margin-Konto weitere 250 USD hinzufügen, um die "zusätzliche Support-Marge" abzudecken.
   • Wenn Sie kein Geld einzahlen können, um die Marge zu decken, kann Ihr Broker Ihre Position auflösen, indem er 100 Aktien zum aktuellen Marktwert zurückkauft. Möglicherweise wird Ihnen eine bestimmte Frist zur Deckung des Sicherheitsbedarfs eingeräumt, bis Ihr Broker Ihre Position storniert. Aber jederzeit ein Makler vielleicht verlangen, dass Ihre Sicherheiten eine Short-Position abdecken, ohne Sie zu benachrichtigen.
5. 5 Leihen Sie sich Aktien von einem Broker. Bevor Sie mit Leerverkäufen beginnen, müssen Sie herausfinden, ob Sie Aktien leihen können, die leerverkauft sind. Geliehene Aktien können für einen bestimmten, vorher festgelegten Zeitraum zur Verfügung stehen (Termdarlehen). Sie können vom Kreditgeber in der Regel jederzeit gekündigt werden.
   • Sie besitzen nicht die Short-Aktien. Ihr Broker leiht Ihnen einen Short-Einsatz, aber letztendlich müssen Sie ihn „decken“ oder bezahlen.
   • Die meisten Broker haben einen „Indikator für niedrige Kreditaufnahme“, der Ihnen sagt, ob Aktien geliehen werden können. Wenn Ihr Broker keine Aktien zum Ausleihen findet, können Sie keine Leerverkäufe tätigen.
   • Short-Broker zahlen Lizenzgebühren an die Eigentümer der Aktien sowie Dividenden oder Aktiensplits, die während des Darlehens anfallen.
   • Je schwieriger es ist, Aktien zu finden, desto teurer können sie sein.
6. 6 Bestellen Sie Lagerbestände für Leerverkäufe. Bei der Bestellung von kurzen Lagerbeständen haben Sie verschiedene Möglichkeiten. Die verfügbaren Optionen können je nach Broker variieren:
   • Leerverkaufsauftrag an der Börse. Nach Erhalt eines Leerverkaufsauftrags am Markt können die Aktien zu den günstigsten Bedingungen verkauft werden. In einigen Fällen gilt SEC Rule 201 (Securities and Exchange Commission). Diese Regel wurde angenommen, um "die Marktstabilität zu fördern und das Vertrauen der Anleger zu wahren". Nach dieser Regel ist der Verkauf untersagt, wenn der Wert der Aktien gegenüber dem letzten Börsenschluss um mehr als 10 Prozent gefallen ist, es sei denn, es werden bestimmte Bedingungen erfüllt. Sie wird manchmal als „Regel alternativer Preiserhöhungen“ bezeichnet.
   • Eine Order, um den Preis von Leerverkäufen zu begrenzen. Der Restriktionsauftrag kann nur ausgeführt werden, wenn der Wert der Aktien dem von Ihnen eingestellten Betrag entspricht. Das Limit kann der Mindestbetrag sein, den Sie für einen Verkauf erhöhen möchten. Im Gegensatz zu Market Orders müssen solche Orders nicht unbedingt ausgeführt werden.
   • Stop-Order, um Leerverkäufe zu stoppen. Eine Stop-Order kann nach Erreichen des Stop-Preises zu einer Market-Order werden. Wenn Sie beispielsweise sicher sind, dass der Aktienkurs von ABC ab 15 USD sinken wird, können Sie einen Wert von 14 USD in Ihre Stop-Order eingeben. Wenn der Preis 14 USD erreicht, wird Ihre Order sofort ausgeführt.
7. 7 Geben Sie eine Sell-to-Cover-Order aus. Um eine Short-Position zu schließen, müssen Sie einen Kaufauftrag erteilen, um die geliehene Aktie zu „decken“. Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine Short-Position zu schließen.
   • Eine Marktverkaufsorder zur Deckung. Eine Marktverkaufsorder zur Deckung wird garantiert ausgeführt, aber der Preis kann nicht garantiert werden. Gemäß der Market Order werden die Aktien nach Eingang der Order zum Marktpreis zurückgekauft. Solche Aufträge werden am besten verwendet, wenn:
     • Sie versuchen, die Short-Position so schnell wie möglich zu decken.
     • Sie machen viel Gewinn und machen sich Sorgen, ob Ihre Ausgaben bald gedeckt sind.
   • Auftrag, den Verkauf auf Deckung zu beschränken. Ein Auftrag zur Beschränkung des Verkaufs zur Deckung kann zu einem Preis ausgeführt werden, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Wenn Sie beispielsweise angewiesen werden, den Umsatz auf 20 US-Dollar zu begrenzen, kaufen Sie die Aktie zu einem erschwinglichen Preis, jedoch nicht mehr als 20 US-Dollar oder weniger.
     • Restriktionsaufträge können nicht ausgeführt werden, wenn der Preis nicht gefallen ist.
   • Stoppen Sie die Verkaufsorder, um zu decken. Eine Stop-Sell-Order zur Deckung ist besonders für Short-Trader wichtig. Sie können diesen Auftrag verwenden, um Verluste zu vermeiden und Gewinne zu halten. Sobald die Aktie zu oder über dem von Ihnen festgelegten Preis zu verkaufen beginnt, wird die Order sofort zu einer Market-Order. Es wird so schnell wie möglich ausgeführt. Preise sind nicht garantiert.
   • Unerfahrene Leerverkäufer sollten immer eine komplexe Stop-Loss-Order verwenden, um große Verluste zu vermeiden. Nehmen wir zum Beispiel an, Sie sind bei ABC leer, was 60 US-Dollar pro Aktie wert ist. Sie können sofort eine Stop-Sell-Order erteilen, um einen Preis von 66 USD pro Aktie abzudecken. Sobald der Preis 66 USD pro Aktie erreicht, wird Ihre Stop-Loss-Order zu einer Marktorder, mit der Sie genügend Aktien kaufen können, um die Kosten zu „decken“, bevor der Preis noch höher steigt. Somit werden Ihre möglichen Verluste auf 10 Prozent des Marktwertes reduziert.
   • Wenn Ihr Aktienkurs auf 50 USD pro Aktie sinkt, können Sie Ihre ursprüngliche Stop-Sell-Order auf 66 USD stornieren und einen neuen Stop bei 55 USD festlegen. Dies schützt Ihre Gewinne, falls der Aktienkurs wieder zu steigen beginnt. Diese Methode wird als „Loss Limit Order“ bezeichnet.

Teil 4 von 4: Die Risiken von Leerverkäufen verstehen

1. 1 Seien Sie bereit, Zinsen zu zahlen, während Sie darauf warten, dass Short-Positionen gedeckt sind. Im Allgemeinen können Sie eine Short-Position so lange halten, wie Sie möchten. Da Sie sich jedoch Aktien von einem Broker oder einer Bank leihen, müssen Sie für Ihre Position Zinsen zahlen. Je länger Sie investieren, desto länger zahlen Sie Zinsen. "Kostenlos" gibt es hier nicht.
   • Wenn Sie Schwierigkeiten haben, die Aktie zu leer zu finden, wird der Zinssatz ebenfalls höher sein. Einige Zinssätze können bis zu 20 Prozent der sehr knappen Bestände betragen.
2. 2 Es ist zu beachten, dass manchmal kurzfristig orientierte Anleger den Wert der Anteile vorzeitig zurückzahlen müssen. Manchmal kann es beispielsweise vorkommen, dass ein Anleger, während er short ist, den Kurs der Aktien früher als erwartet decken muss, weil der Broker die geliehenen Aktien an ihn zurückgibt oder verlangt (vergessen Sie nicht, dass die Aktien, die Sie spielen, sind nicht Ihr Eigentum, Sie leihen sie nur vorübergehend aus). In dieser Situation können Sie gezwungen sein, die Kosten eines negativen Positionssaldos zu tragen und verlieren dadurch Geld.
   • Da Sie die Short-Aktien nicht besitzen, müssen Sie möglicherweise jederzeit ihren Wert decken. Die meisten Verleiher behalten sich das Recht vor, die von ihnen ausgeliehenen Aktien jederzeit ohne Ankündigungspflicht zu widerrufen.
   • Aktienrückrufe sind zwar selten, aber nicht beispiellos. Ein Aktienrückruf kann auftreten, wenn viele Anleger gleichzeitig ein bestimmtes Aktienpaket leer haben.
3. 3 Denken Sie daran, dass auch „Margin-Anforderungen“ Sie zum Handeln zwingen können. Als Anleger müssen Sie und Ihr Broker eine bestimmte Marge einhalten.Wenn Sie nach "Margin-Anforderungen" gefragt werden, weil Sie die Mindestmarge nicht einhalten konnten, müssen Sie eine zusätzliche Margin bereitstellen, indem Sie Geld auf Ihr Konto einzahlen oder die Kosten decken. Wenn Sie die „Margin-Anforderungen“ nicht erfüllen können, müssen Sie möglicherweise den Aktienkurs vorzeitig decken.
   • In den Vereinigten Staaten verlangt der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems, dass Leerverkäufe 150 Prozent des Wertes der Leerverkäufe ausmachen. Viele Broker haben zusätzliche Anforderungen. Wenn Sie 100 Aktien zu je 20 US-Dollar shorten, werden Ihrem Margin-Konto 2.000 US-Dollar gutgeschrieben. Sie müssen jedoch auch 50 Prozent dieses Betrags (1.000 USD) einzahlen, insgesamt also 3.000 USD.
   • Wenn der Aktienkurs anschließend auf 30 USD steigt, wenn Sie short sind, erhöht sich auch die Unterstützungsmarge. Dort, wie in unserem Beispiel, beträgt der Marktwert Ihrer Leerverkäufe 3.000 $, den fehlenden Betrag müssen Sie nachzahlen. Wenn Ihr Broker eine 25-prozentige Support-Marge verlangt, müssen Sie zusätzliche 750 USD auf das Konto einzahlen, um die Marge aufrechtzuerhalten.
4. 4 Es sei daran erinnert, dass Corporate Actions auch riskant sein können. Neben dem Börsenrisiko von Leerverkäufen können sich auch die Handlungen des Unternehmens, in das Sie investiert haben, auf Ihr Risiko und Ihre Rentabilität auswirken. Es liegt in Ihrer Verantwortung, Dividenden zu zahlen, und Sie müssen die Splits abdecken, die auftreten, wenn Sie Leerverkäufe tätigen.
   • Zum Beispiel zahlen Unternehmen und Kapitalgesellschaften in der Regel Dividenden an ihre Aktionäre. Wenn das Unternehmen beschlossen hat, Dividenden an seine Aktionäre auszuschütten und Sie Aktien zu leer geliehen haben, müssen Sie Dividenden auf die von Ihnen „geliehenen“ Aktien zahlen.
   • Betrachten Sie dieses Beispiel: Sie haben 100 Aktien des Unternehmens XYZ gekauft und beschlossen, sie leer zu kaufen. Während Sie warten, bis der Kurs sinkt, um die Kosten zu decken, hat XYZ beschlossen, eine Dividende von 10 Cent pro Aktie auszuschütten. Sie müssen 10 US-Dollar bezahlen. Dies mag für kleine Trades wie ein kleiner Betrag erscheinen, aber wenn Sie short sind, eine große Anzahl von Aktien verwenden oder große Dividenden zahlen, kann dies erheblichen Schaden anrichten.
   • Bei einem Aktiensplit (Split) sind Sie für die Anzahl der Aktien verantwortlich, die sich aus dem Split ergeben. Das Gesamtsplitverhältnis beträgt „zwei zum Preis von eins“. In diesem Fall erhält das Unternehmen XYZ zwei Aktien zu je 10 US-Dollar anstelle einer „geteilten“ Aktie im Wert von 20 US-Dollar. Wenn Sie 100 Aktien zu 20 US-Dollar für Leerverkäufe ausleihen, erhalten Sie 200 Aktien zu je 10 US-Dollar. Die Aufteilung hat keine wesentlichen Auswirkungen auf die Vermögenslage des Anlegers; Denken Sie nur daran, dass Sie bei der Deckung mehr als die ursprünglichen Aktien zurückkaufen müssen.
5. 5 Stellen Sie sicher, dass die Zeit für Sie arbeitet. Langfristige Anleger erwarten, dass sie über einen langen Zeitraum von ihren Investitionen profitieren und auf den richtigen Zeitpunkt zum Verkauf warten. Einige Anleger sind in der Warteschleife und halten Aktien für den Rest ihres Lebens. Kurzfristige Anleger haben möglicherweise nicht den Luxus der Zeit. In der Regel müssen sie sich innerhalb kurzer Fristen um den Verkauf und die Berichterstattung kümmern. Da sie ihre Positionen bei Brokern einnehmen, funktioniert die Zeit nicht immer für sie
   • Wenn Sie sich für einen Leerverkauf entscheiden, sollten Sie sich auf einen schnellen Rückgang der Aktienkurse einstellen. Setzen Sie sich eine imaginäre Deadline und Pufferzeit. Sollte es nach Ablauf der Frist und Ablauf der Pufferfrist zu keinem signifikanten Rückgang des Aktienwertes kommen, überdenken Sie Ihre Position:
     • Wie viel Zinsen zahlen Sie?
     • Wie viele Verluste haben Sie bereits erlitten (falls vorhanden)?
     • Waren Sie zuversichtlich, dass der Aktienkurs in der aktuellen Lage sinken wird, oder hat sich etwas geändert?

Tipps

• Seien Sie diskret - Sie sollten mit Leerverkäufen von Kandidaten vertraut sein.
• Hüten Sie sich vor Leerverkäufen von Unternehmen mit hohen Zinssätzen für kurzfristige Kredite im Verhältnis zur Marktkapitalisierung und dem Deckungszeitraum.
• Behalten Sie niemals die Marge bei, indem Sie zusätzliche Gelder einzahlen. Eine Sicherheitsanforderung ist der Beweis dafür, dass Ihr Handel nicht nach Plan verläuft. Widerrufen Sie Ihre Position und leben Sie, um mit neuer Kraft zu kämpfen.
• Bleiben Sie mit der Börse in Kontakt, solange Ihre Short-Position gültig ist. Wenn Sie langfristig ausscheiden müssen, übernehmen Sie die Kosten für Leerverkäufe.
• Einen ungedeckten Verkauf über einen längeren Zeitraum offen zu lassen, kostet Sie einen hübschen Cent.
• Achten Sie auf den Gesamtbetrag der Leerverkäufe der Aktie, die Sie leer kaufen möchten. Wenn so viele Leute diese Aktien leerverkaufen möchten, stehen sie möglicherweise auf der „schwer zu nehmenden“ Liste. Wenn dies der Fall ist, müssen Sie für den Leerverkauf dieser Aktien zusätzlich bezahlen.

Warnungen

• Wenn der Kreditgeber möchte, dass Sie die geliehenen Aktien zurückgeben, müssen Sie nach neuen Aktien suchen, um sie auszuleihen oder die Kosten zu decken.
• Hüten Sie sich davor, zu kurz „gezwungen“ zu werden. Dies kann passieren, wenn bei kurzfristigen Krediten hohe Zinsen und wenig Lagerbestände vorhanden sind.