Inhalt

• Schritte
• Methode 1 von 3: Verwenden von Nettoeinkommen und Dividenden
• Methode 2 von 3: Verwendung von Jahresdividenden und Gewinn pro Aktie
• Methode 3 von 3: Verwenden einer Dividendenausschüttungsquote
• Tipps
• Warnungen

Der in Dividenden ausgeschüttete Ertragsanteil ist eine Methode zur Messung des Gewinnanteils eines Unternehmens, der über einen bestimmten Zeitraum (normalerweise ein Jahr) in Form von Dividenden an die Anleger ausgezahlt wird, anstatt der Entwicklung des Unternehmens zu dienen. Generell haben ältere und etablierte Unternehmen höhere Dividendenquoten – ihr Einkommen ist bereits deutlich gestiegen, während Unternehmen mit niedrigeren Dividendenquoten junge Unternehmen mit stark wachsendem Potenzial sind. Verwenden Sie den Berechnungsalgorithmus, um den Anteil des Einkommens eines Unternehmens zu berechnen, der über einen bestimmten Zeitraum als Dividende gezahlt wird gezahlte Dividenden / Nettoeinkommen oder jährliche Dividende pro Aktie / Nettogewinn pro Aktie - sie sind gleichwertig.

Schritte

Methode 1 von 3: Verwenden von Nettoeinkommen und Dividenden

1. 1 Finden Sie heraus, wie hoch der Nettogewinn des Unternehmens ist. Um den Anteil des als Dividende gezahlten Einkommens eines Unternehmens zu ermitteln, berechnen Sie zunächst seinen Nettogewinn für den betrachteten Zeitraum (beachten Sie, dass ein Jahr der Basiszeitraum für die Berechnung des Anteils des als Dividende gezahlten Einkommens ist). Diese Informationen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens aufgeführt.Um es klarzustellen, müssen Sie den Gewinn des Unternehmens unter Berücksichtigung aller Kosten berechnen - Steuern, Geschäftskosten, Rabatte für Verderb, Abschreibungen und Zinsen.
   • Nehmen wir zum Beispiel an, die neue Firma Jim's Light Bulbs verdiente in ihrem ersten Jahr auf dem Markt 200.000 US-Dollar, musste aber 50.000 US-Dollar für die oben aufgeführten Kosten ausgeben. In diesem Fall beträgt das Nettoeinkommen von Jims Glühbirnen 200.000 - 50.000 = 150000 Dollar.
2. 2 Bestimmen Sie die Höhe der zu zahlenden Dividenden. Berechnen Sie dann den Betrag, den das Unternehmen während des betrachteten Zeitraums in Form von Dividenden zahlt. Dividenden sind Gelder, die an Anleger ausgeschüttet werden und nicht in die Entwicklung des Unternehmens fließen.Dividenden werden in der Regel nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, sondern in der Bilanz und Kapitalflussrechnung ausgewiesen.
   • Stellen Sie sich vor, Jim's Light Bulbs, ein relativ junges Unternehmen, beschloss, den größten Teil seines Nettoeinkommens in die Erweiterung seiner Produktionskapazitäten zu investieren, und zahlte nur 3.750 USD an vierteljährlichen Dividenden. In diesem Fall multiplizieren wir 3750 mit 4 mal = 15000 Dollar. Dies ist die Höhe der Dividenden, die das Unternehmen im ersten Betriebsjahr zahlt.
3. 3 Dividenden durch Nettoeinkommen dividieren. Sobald Sie wissen, wie viel Nettoeinkommen ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftet und wie viel es an Dividenden gezahlt hat, wird es relativ einfach sein, den Anteil der an Dividenden ausgeschütteten Erträge zu ermitteln. Alles, was Sie tun müssen, ist die Dividendenausschüttung des Unternehmens durch seinen Nettogewinn zu teilen - der erhaltene Betrag ist der Anteil der in Form von Dividenden gezahlten Einnahmen.
   • Im Fall von Jim's Light Bulbs können wir den in Form von Dividenden gezahlten Einkommensanteil berechnen, indem wir 15.000 / 150.000 = . teilen 0,10 (oder 10 %). Dies bedeutet, dass Jim’s Light Bulbs 10 % seines Einkommens an Investoren auszahlte und den Rest (90 %) in die Entwicklung des Unternehmens investierte.

Methode 2 von 3: Verwendung von Jahresdividenden und Gewinn pro Aktie

1. 1 Finden Sie heraus, wie hoch die Dividende pro Aktie ist. Die obige Methode ist nicht die einzige Möglichkeit, den Anteil des Einkommens zu berechnen, den ein Unternehmen an Dividenden ausschüttet. Es kann auch mit zwei Finanzdaten berechnet werden. Wenn Sie an dieser alternativen Methode interessiert sind, berechnen Sie zunächst die Dividende des Unternehmens pro Aktie (oder DPS). Dies ist der Geldbetrag, den jeder Anleger für jeden am Grundkapital beteiligen. Diese Informationen sind normalerweise auf den Seiten mit den Quartalsnotierungen aufgeführt, sodass Sie möglicherweise die Summe mehrerer Zahlen ermitteln müssen, wenn Sie eine Analyse für das ganze Jahr durchführen möchten.
   • Nehmen wir ein anderes Beispiel. Rita's Rugs ist ein altes, etabliertes Unternehmen, dem der Raum fehlt, um auf dem heutigen Markt zu wachsen, und anstatt seine Gewinne für die Ausweitung der Produktion zu verwenden, gibt es diese an seine Investoren weiter. Stellen Sie sich vor, Rita's Rugs zahlte im ersten Quartal 1 USD pro Aktie als Dividende, im zweiten Quartal 0,75 USD, im dritten 1,50 USD und im vierten 1,75 USD. Wenn wir den Anteil des Einkommens in Form von Dividenden für das ganze Jahr berechnen wollen, betrachten wir: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD pro Aktie, d. h. die Dividende pro Aktie (DPS) des Unternehmens.
2. 2 Bestimmen Sie den Gewinn pro Aktie. Berechnen Sie dann den Gewinn je Aktie des Unternehmens über den betrachteten Zeitraum. Der EPS ist ein Maß für den Nettoertrag dividiert durch die Anzahl der von den Anlegern gehaltenen Aktien, oder anders ausgedrückt, der Geldbetrag, den der Anleger voraussichtlich erhalten wird, wenn das Unternehmen 100 % seiner Erträge in Form von . zahlt Dividenden. Normalerweise werden diese Informationen in der Einkommensteuererklärung des Unternehmens angegeben.
   • Stellen Sie sich vor, dass sich 100.000 Aktien von Rita's Rugs in den Händen von Investoren befinden und im letzten Jahr der Geschäftstätigkeit des Unternehmens 800.000 US-Dollar betrugen. In diesem Fall beträgt die EPS 800000/100000 = $ 8 pro Aktie.
3. 3 Teilen Sie die jährliche Dividende je Aktie durch den Gewinn je Aktie. Wie oben erwähnt, müssen Sie nur die beiden Beträge teilen. Berechnen Sie den Anteil des Einkommens, den Ihr Unternehmen als Dividende ausschüttet, indem Sie den Betrag der Dividende pro Aktie durch den Betrag des mit jeder Aktie erzielten Gewinns teilen.
   • Im Fall von Rita's Rugs kann der Anteil der Dividendeneinnahmen des Unternehmens berechnet werden, indem 4 durch 8 geteilt wird = 0,50 (oder 50%)... Mit anderen Worten, im vergangenen Jahr hat das Unternehmen Hälfte seinen Gewinn an die Anleger in Form von Dividenden.

Methode 3 von 3: Verwenden einer Dividendenausschüttungsquote

1. 1 Einmalige Dividenden können zu Sonderkonditionen berechnet werden. Genau genommen wird die Ausschüttungsquote nur berechnet, wenn regelmäßig Dividenden an die Anleger ausgeschüttet werden. Aber manchmal bieten Unternehmen an, allen (oder nur) eine einmalige Dividende zu zahlen manche) an ihre Anleger.Um einen möglichst genauen Auszahlungsbetrag zu erhalten, sollten diese „Sonderdividenden“ bei der Berechnung des als Dividende gezahlten Einkommensanteils nicht berücksichtigt werden. Die modifizierte Formel zur Berechnung der Dividendenausschüttungsquoten für Perioden, die Sonderdividenden enthalten, lautet daher (Gesamtdividenden - Sonderdividenden) / Nettogewinn.
   • Wenn ein Unternehmen beispielsweise im Laufe des Jahres Quartalsdividenden von bis zu 1.000.000 US-Dollar zahlt, aber aufgrund von unerwarteten Gewinnen auch Sonderdividenden an seine Anleger von 400.000 US-Dollar zahlt, werden diese Sonderdividenden bei der Berechnung des als Dividenden gezahlten Einkommensanteils nicht berücksichtigt . Unter der Annahme eines Nettoeinkommens von 3.000.000 USD wäre der Anteil der als Dividende gezahlten Erträge (1.400.000 - 400.000) / 3.000.000 = 0,334 (oder 33,4%).
2. 2 Verwenden Sie Anteile an Dividendeneinnahmen, um Investitionen zu vergleichen. Es ist bekannt, dass reiche Leute Geld dort anlegen wollen, wo es Investitionsmöglichkeiten gibt, und dazu wollen sie sich mit der Geschichte des Unternehmens vertraut machen, wo die Dividendenquote angegeben ist. Normalerweise achten Anleger auf den Wert der Kennzahl (also wie viel vom Gewinn das Unternehmen an die Anleger zurückgibt) sowie auf ihre Stabilität (dh wie stark die Kennzahl von Jahr zu Jahr springt). Auszahlungsquoten, die für Anleger geeignet sind, variieren je nach ihren Zielen, aber im Allgemeinen gelten zu niedrige oder zu hohe Auszahlungsquoten (und solche, die im Laufe der Zeit dramatisch steigen oder fallen) als riskant zu investieren.
3. 3 Wählen Sie hohe Quoten für ein konstantes Einkommen und niedrige für wachsendes Potenzial. Wie oben erwähnt, gibt es Gründe, warum sowohl hohe als auch niedrige Quoten für einen Anleger attraktiv sein können. Für diejenigen, die in ein zuverlässiges Geschäft mit stabilen Erträgen investieren möchten, sind hohe Ausschüttungsquoten ein Signal, dass das Unternehmen bereits ein Niveau erreicht hat, auf dem es fast nicht mehr in den Ausbau der Produktion investieren muss zuverlässige Kapitalanlage. Auf der anderen Seite werden niedrige Ausschüttungsquoten für diejenigen, die bereit sind, für zukünftige Gewinne zu arbeiten, in der Hoffnung, letztendlich hohe Renditen zu erzielen, ein Signal dafür sein, dass sie stark investieren müssen, um das Unternehmen in Zukunft weiterzuentwickeln. Wenn das Unternehmen dadurch erfolgreich ist, dient dies als Nachweis für die Kapitalrendite, kann jedoch auch riskant sein, da das langfristige Potenzial des Unternehmens noch unbekannt ist.
4. 4 Vorsicht vor zu hohen Ausschüttungsquoten. Ein Unternehmen, das 100 % oder mehr seiner Einnahmen verschenkt, kann erscheinen eine gute Anlagemöglichkeit, aber in der Praxis ist dies sehr oft ein Zeichen für die prekäre finanzielle Lage des Unternehmens. Eine Ausschüttungsquote von 100 % oder mehr des Gewinns bedeutet, dass das Unternehmen den Anlegern mehr Geld zahlt, als es selbst verdient – ​​mit anderen Worten, es verliert Geld, indem es es an die Anleger zurückgibt. Da diese Zahlungen oft überwältigend werden, kann dies auf einen künftig deutlichen Rückgang der Dividendenausschüttungsquote hindeuten.
   • Trotz dieser Tendenz gibt es jedoch Ausnahmen. Etablierte Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial in der Zukunft kommen teilweise mit einer Ausschüttungsquote von mehr als 100 % zurecht. Im Jahr 2011 zahlte AT&T beispielsweise etwa 1,75 USD an Dividenden pro Aktie aus und verdiente nur 0,77 USD pro Aktie – eine Dividendenausschüttungsquote von über 200%. Aber aus dem Grund, dass das Unternehmen den Nettogewinn pro Aktie in den Jahren 2012-2013. mehr als 2 US-Dollar betrug, konnte die kurzfristige Volatilität der Dividendenzahlungen die langfristigen finanziellen Aussichten des Unternehmens nicht untergraben.

Tipps

• Informieren Sie sich auch über die Finanzkennzahlen und Schätzungen unter http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Warnungen

• Verwechseln Sie die Dividendenausschüttungsquote nicht mit der Dividendenrendite, die wie folgt berechnet wird;
• Dividendenrendite = DPS (Dividende pro Aktie) / Aktienmarktpreis
• Er kann auch wie folgt berechnet werden: (DIVIDENDENZAHLUNGSVERHÄLTNIS X EPS) / MARKTPREIS